본 기사는 혁신가의 입장에서 본 지적재산권 담보 금융에 대한 4부작 시리즈의 두 번째 편입니다. 기업과 지적재산권 자문가가 자산을 금융에 활용하기 위해 무엇을 할 수 있는지 살펴봅니다.
지적재산권 담보 금융과 정보 공개의 역설에서 우리는 지적재산권을 담보로 금융을 모색하는 기업이 직면하는 어려움, 즉 자산의 기밀성을 유지하면서도 평가에 필요한 충분한 정보를 제공하는 방법에 대해 알아보았습니다.
이번에는 그 반대편으로 시선을 돌려 보겠습니다. 기업이 정보를 공유할 준비가 되었다고 가정해 봅시다. 그런데 왜 대출 기관은 여전히 주저하는 것일까요?
유럽연합 지적재산권청(EUIPO)의 2026년 지적재산권 담보 금융 보고서는 악순환을 지적합니다. 거래 건수가 너무 적어 데이터가 부족하고, 신뢰할 수 있는 데이터가 없으면 대출 기관은 신중한 태도를 유지하게 됩니다. 그리고 신중한 대출 기관은 거래 건수를 줄입니다.
이러한 악순환을 끊기 위해서는 금융 시스템 전반에 걸친 협력적인 노력이 필요합니다. 하지만 해답의 일부는 훨씬 더 가까운 곳, 즉 회사의 기록과 회사의 자산을 이해하는 자문가들에게서 찾을 수 있습니다.
악순환
기계를 담보로 대출을 고려하는 은행은 구체적인 자료를 활용할 수 있습니다. 이미 확립된 시장, 유사 거래 사례, 그리고 차입자가 채무 불이행 시 가치를 회수한 경험 등이 있습니다.
하지만 지적 재산권(IP)의 경우, 이러한 참고 자료를 찾기가 어렵습니다. 특허 포트폴리오, 독점 공정, 소프트웨어는 각각 가치가 있을 수 있지만, 그로부터 얼마나 회수할 수 있을지 평가하는 것은 전혀 다른 문제입니다. 그 유용성은 특정 인물, 보완 기술, 또는 이를 활용하는 방법을 아는 사업체에 따라 달라질 수 있습니다.
보고서는 이러한 이유로 대출 기관들이 신중한 태도를 보인다고 설명합니다. 즉, 추정 가치에 상당한 할인을 적용하거나 아예 IP를 회수액 계산에서 제외하는 것입니다.
이러한 신중함은 경험 없이는 극복하기 어렵습니다. 대출 기관은 IP 담보 대출의 성과, 차입자가 채무 불이행 시 발생하는 상황, 그리고 궁극적으로 얼마나 회수할 수 있는지에 대한 증거가 필요합니다. 그러나 각 금융 기관은 그러한 경험을 스스로 쌓을 유인이 거의 없습니다.
보고서의 제안 내용
EUIPO는 대출 위험 분담을 위한 공공 보증, 상환 및 회수 관련 데이터 개선, 그리고 대출 기관이 경쟁 청구권을 평가하는 데 도움이 되는 지식재산권 담보 중앙 등록부 구축을 제안합니다.
이러한 조치는 대출 기관에 더 큰 신뢰와 명확한 기준점을 제공할 것입니다. 하지만 이를 위해서는 조정과 시간이 필요합니다. 그동안 기업들은 모든 거래에 필요한 정보, 즉 제공되는 자산에 대한 명확하고 검증 가능한 설명을 준비할 수 있습니다.
대출 기관이 특정 자산에 대해 알아야 할 사항
기업이 자금 조달 제안의 일환으로 독점 소프트웨어 또는 제조 공정을 제공한다고 가정해 보겠습니다. 대출 기관과 자문가는 이를 평가하기 전에 기업이 보유하고 있는 자산에 대한 명확한 설명이 필요합니다.
다음 네 가지 질문은 유용한 출발점이 될 수 있습니다.
정확히 무엇인가요?
등록된 권리는 공공 등록부에 등재되어 있습니다. 소스 코드, 데이터 세트 또는 기밀 프로세스는 그 범위를 명확히 할 수 있는 다른 방법이 필요합니다. 어떤 파일, 버전 및 지원 자료가 해당 자산을 구성하나요? "당사의 생산 소프트웨어"와 같은 설명은 상당한 불확실성을 남깁니다.
소유권자는 누구이며, 언제부터 소유했습니까?
소유권 이력에는 창업자, 직원, 계약업체, 인수 기업 등이 포함될 수 있습니다. 양도 계약서와 개발 기록은 이들의 기여가 어떻게 회사 자산의 일부가 되었는지 설명하는 데 도움이 됩니다. 명확한 소유권 이력은 이러한 이력을 검토하기 쉽게 만듭니다.
어떤 버전을 평가하고 있습니까?
소프트웨어는 변경되고, 데이터 세트는 증가하며, 프로세스는 개선됩니다. 관련 당사자들은 검토한 버전과 이후 개발 사항이 어떻게 연관되는지 알아야 합니다. 날짜별로 기록된 이력은 동일한 기준점으로 돌아갈 수 있도록 해줍니다.
기밀 자료는 어떻게 공유되었습니까?
영업 비밀과 노하우의 경우, 공개 조건이 중요합니다. 누가 어떤 자료에 어떤 계약에 따라 접근 권한을 받았습니까? 문서화된 공유 이력은 자문가가 기밀 유지가 어떻게 관리되었는지 이해하는 데 도움이 됩니다.
또한 이러한 답변을 통해 의존 관계를 파악할 수 있습니다. 특정 프로세스를 운영하려면 전문 지식이 필요할 수 있으며, 소프트웨어는 다른 업체로부터 라이선스를 받은 구성 요소에 의존할 수 있습니다. 이러한 연결 관계를 조기에 파악하면 모든 당사자가 자산에 대한 더 유용한 정보를 얻을 수 있습니다.
번스타인은 어떻게 이러한 해답을 찾는 데 도움을 주는가
대부분의 정보는 회사의 일상적인 업무에서 얻은 것입니다. 개발 파일, 계약서, 기술 문서 및 공개 기록 등이 여기에 포함됩니다. 번스타인은 이러한 자료에 인증된 이력을 부여하여 회사가 제시하고 대출 기관의 자문가가 확인할 수 있도록 합니다.
번스타인의 역할은 네 가지 질문 각각에서 구체적입니다.
정확한 자산 식별
번스타인은 인증된 버전에서 파일의 암호화 지문을 생성합니다. 변호사는 자산 설명이나 관련 계약서에서 이 버전을 참조하여 당사자에게 정확한 자료 세트를 제공할 수 있습니다. 파일은 소유자의 장치를 떠나기 전에 암호화되므로 민감한 코드, 공식 및 공정 문서조차도 번스타인에 내용이 노출되지 않고 포함될 수 있습니다.
이력 문서화 및 소유권 검토 지원
번스타인은 지문을 비트코인 블록체인 및 EU 공인 타임스탬프를 포함한 신뢰할 수 있는 타임스탬프 기관에 연결합니다. 개발 기록을 양도 계약 및 기타 계약과 함께 인증함으로써 변호사는 누가 무엇을 기여했고 회사가 어떻게 권리를 취득했는지 재구성할 때 검토할 수 있는 날짜가 명시된 증거를 확보할 수 있습니다.
검토 중인 버전 보존
Bernstein은 암호화된 원본 파일과 함께 변경 불가능한 날짜별 수정본을 보관합니다. 자금 조달 논의 중에 소프트웨어가 개발되더라도 최초 검토 버전은 계속 사용할 수 있습니다. 대출 기관 담당자는 파일이 인증서와 일치하는지 확인하고 이후 수정본과 구분할 수 있습니다.
정보 공개에 대한 통제 및 기록
평가자 또는 대출 기관이 접근이 필요할 경우, Bernstein의 안전한 공유 기능을 통해 시간 제한 링크, 일회용 비밀번호, 접근 전 계약 승인, 검증 가능한 접근 로그를 제공합니다. 회사는 관련 자료를 공유하고 해당 채널을 통해 접근 기록을 보관할 수 있습니다.
이러한 기능들을 통해 작업 파일 모음은 자산 개발 및 정보 공개에 대한 검증 가능한 기록으로 전환됩니다.
예를 들어, 자금 조달을 준비하는 소프트웨어 회사는 기술 문서와 함께 릴리스 버전을 인증하고, 관련 기여자 계약을 보존하며, 평가자에게 해당 수정본에 대한 통제된 접근 권한을 부여할 수 있습니다. 검토 중에 개발이 계속되더라도 모든 사람은 평가의 기반이 된 버전을 확인할 수 있습니다.
증거 자료는 거래가 완료된 후에도 계속 활용 가능합니다. 인증서는 번스타인(Bernstein)과 별도로 검증할 수 있으며, 소유자는 원본 파일과 추후 검증에 필요한 자료를 함께 내보낼 수 있습니다. 이러한 자료를 보관하면 향후 검토자가 동일한 증거를 검토할 수 있습니다.
지적재산권 변호사의 역할
지적재산권 변호사는 자금 조달 논의에 두 가지 유형의 전문 지식을 제공합니다. 혁신성을 평가하는 데 필요한 기술적 이해와 고객의 자산 및 개발 과정에 대한 지식입니다.
이러한 전문 지식을 통해 변호사는 대출 기관이 평가해야 할 사항, 즉 제품이나 프로세스를 뒷받침하는 자산, 자산 간의 관계, 그리고 회사의 권리를 뒷받침하는 계약 및 기록을 명확하게 설명할 수 있습니다. 소프트웨어, 영업 비밀, 노하우의 경우, 이러한 자산의 대부분이 공개 등록부에 등재되지 않기 때문에 이러한 맥락이 특히 중요합니다.
고객의 개발 이력을 잘 아는 변호사는 누락된 부분을 찾아낼 수도 있습니다. 예를 들어, 계약자의 기여도를 명확히 해야 할 필요가 있거나, 중요한 프로세스가 제대로 문서화되지 않았을 수 있으며, 검토를 위해 제공된 버전이 이전 계약에 명시된 버전과 다를 수 있습니다. 자금 조달 논의 전에 이러한 질문들을 해결하면 후속 검토가 훨씬 수월해집니다.
번스타인은 변호사에게 이러한 작업을 보존하고 입증할 수 있는 실질적인 방법을 제공합니다. 변호사는 증거 파일에 포함될 자료를 결정하고, 기술 자료와 법적 이력을 연결하며, 검토자가 봐야 할 자료를 결정합니다. 번스타인은 선택된 기록을 인증하고, 각 버전을 보존하며, 통제된 정보 공개를 지원합니다.
이를 통해 자문가는 자신의 지식을 대출 기관 및 평가 전문가와 더욱 쉽게 공유할 수 있습니다. 그들은 직접 검토할 수 있는 증거를 바탕으로 자산에 대한 일관성 있는 설명을 받게 됩니다.
내부에서부터 악순환을 끊다
더 넓은 시장은 더 많은 거래, 더 나은 데이터, 그리고 위험을 기꺼이 분담하려는 기관을 필요로 합니다. 기업과 자문가는 각 거래 제안의 기반이 되는 자산을 더 쉽게 이해할 수 있도록 함으로써 이러한 변화에 기여할 수 있습니다.
이러한 작업은 대출 신청 훨씬 이전에 시작할 수 있습니다. 자산을 파악하고, 개발 이력을 보존하고, 관련 계약과 연결하고, 정보 공개 내역을 추적해야 합니다. 번스타인은 인증, 보존 및 통제된 정보 공유를 이러한 지속적인 프로세스의 일부로 만들어 줍니다.
지적재산권 자문가에게 있어 블록체인은 고객을 이해하고 혁신을 보호하는 자연스러운 연장선입니다. 자금 조달 기회가 생겼을 때, 기업은 처음부터 재구성을 시작하는 대신 검토할 수 있는 문서화된 이력을 보유하게 됩니다.
다음 기사에서는 토큰화된 특허를 둘러싼 야심찬 계획부터 검증 가능한 기록을 생성하는 실질적인 활용까지, 지적재산권 금융에서 블록체인의 역할을 더 자세히 살펴봅니다.
Bernstein이 귀사의 인증되고 독립적으로 검증 가능한 지적재산권 기록 구축을 어떻게 지원하는지 알아보세요.
출처: EUIPO, IP-backed Finance (2026년 4월), 특히 요약본, 섹션 2.1.2, 3.1.2 및 3.1.7; 그리고 우선순위 3과 4.
